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面板涨价潮下产能整合加速 TCL收购三星LCD资产获进展 行业步入竞争新时代

2021-02-08 10:38:33 来源: 科创板日报

《科创板日报》(上海,研究员 何律衡)讯,据韩媒报道,三星显示上周五(5日)表示,韩国产业通商资源部正式批准了公司将位于大发棋牌红黑苏州的LCD生产线出售给大发棋牌红黑面板公司TCL科技旗下子公司华星光电。

根据双方于去年8月签订的协议,TCL华星将以10.8亿美元(约76.22亿元人民币)对价获得苏州三星电子液晶显示科技有限公司60%的股权及苏州三星显示有限公司100%的股权,整个过程预计将在3月份完成。

开源证券刘双锋团队7日报告认为,产线出售落定彰显三星剥离LCD业务决心,主攻量子点显示器业务。而TCL华星在完成此次收购后,在大尺寸领域将拥有3条满产的8.5代线,每月产能合计440K大板;1条满产11代线,目前月产能90K,另有1条11代线在建。

从行业整体来看,这也意味着韩企LCD产能出清再进一步。

此前,包括LG显示在内的部分韩企出于盈利需求相继延迟关闭LCD产线,但部分机构观点认为,随着国内10.5代线、11代线产能进一步释放以及市场对大尺寸TV需求的稳步提升,韩企7代线和8.5代线的切割效率劣势将逐步放大,韩企退出LCD行业是大势所趋。

平安证券刘舜逢团队2020年8月30日报告指出,2019年苏州三星LCD工厂产能占据全球大型面板产能的2.8%,如今三星此条8.5代线纳入TCL华星,标志着LCD产业整合的开始,京东方与华星光电两大厂商的供货势力扩大,因此对涨价的态度与幅度要求也更具话语权。

供给端向国内产能进一步集中的同时,从去年年末开始的面板涨价势头也有愈演愈烈的趋势。

根据市调机构WitsView 5日统计的面板2月上旬报价,相比1月下旬:65寸均价提升1.7%,55寸提升2.2%,43寸提升1.7%,32寸提升3.0%,面板价格连涨八个月,2021年2月涨势不变,认为周期上行+格局改善,面板龙头2021年利润弹性巨大。

开源证券刘双锋团队报告预计,2月开始中小尺寸价格涨幅将有所收窄,大尺寸维持较大涨幅:32"上涨2美金。39.5"-43"涨幅缩窄至2美金。55"上涨4美金。65"涨幅缩窄至4美金。中小尺寸继续上涨,17.3"-27"涨幅在0.5-1美金左右,面板价格连续上涨,投资机会明朗。

集邦咨询最新报告指出,在上游玻璃等材料紧缺,Driver IC缺货的情况下,面板厂实际供货将持续紧张,下游备货也将更加积极,行业供不应求的局面还将持续。

不过平安证券刘舜逢上述报告也指出,从长远来看,LCD产业整合完成后,面板价格将回归稳定,液晶面板产业将进入良率至上、管理优先的时代。


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