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海螺水泥5月份销量稳定

2020-06-04 08:38:37 来源: 财富动力网 作者:钟玉忠

里昂发表研究报告表示,海螺水泥(00914)在4月取得创纪录的销量后,5月份表现仍保持稳定。 考虑到自3月以来,内地城市房地产库存一直下降,该行对今年下半年新开工面积充满信心。该行表示,上半年该公司销售量预期达年销量预期约45%左右,当中首季贡献极低,估计次季销量同比增11%。该行称,第三季度作为淡季,水泥价格将回落,但预计海螺水泥华东生产基地目前的熟料库存非常低,价格回落幅度会较平稳。历史数据显示2016至2018年水泥股于第三季度均取得回报,但于2019年同期相比则稍有下跌。 该行上调对海螺水泥今年度盈利预期约3.4%,目标价由69.5港元上调至71.86港元,重申“买入”评级。

大和发表研究报告表示,领展房产基金(00823)2020财年业绩可分配收入及每基金单位分派分别同比升4.2%及5.9%,均略胜该行预期,反映出领展房产基金的投资组合较整体市场更具弹性。同时,大和注意到该公司主动去应对挑战,相信领展房产基金在内地和香港市场的市占率仍有上升空间,重申对其“买入”评级,维持目标价84港元。大和表示,季度内领展房产基金旗下超市及餐饮租客销售同比升8.3%,带动公司整体销售跌幅收窄至1.7%。该公司更预计2021财年香港零售租金将会同比持平,而内地市场则有望实现增长。大和称,该公司部分资产如悉尼100 Market及深圳怡景中心城等预计在2021财年将有更强劲的贡献,有助巩固其每基金单位分派的前景,故维持对其2021至2022财年的业绩预期,并认为市场对该公司增长停滞不前的担忧实属过虑。大和还表示,尽管公共卫生事件和经济不确定性对整个零售市场构成挑战,但持份者若能主动去适应消费者喜好及零售形式,将有望赢得市场份额,而领展房产基金自今年1月来已有超100名新租客,并预计未来3至12个月,公共社区商场表现仍比旅游区及游客为主的商场好。

中金表示,海南自贸港政策明显利好复星旅游文化(01992)的亚特兰蒂斯度假村,预计若税率下降至15%,将有助于提升景区净利润13%。中金又表示,公司前期股价下跌已充分反映了公共卫生事件影响下今年将出现亏损的预期;维持复星旅游文化“跑赢行业”评级和9.41港元的目标价。

美银美林表示,以周大福(01929)2021/2022财年每股盈利预期34仙及45仙计,其预期市盈率为17倍及13倍,属吸引水平,故重申其“买入”评级。该行表示,周大福目前的股价相对于其在2017年宣布每股盈利31分的股价低位水平,其店铺网络已大幅增加62%至3850个。其股价由近期高位回落12%,香港业务只占其盈利19%,该行认为市场反应过度,更分别上调其2020至2021年度盈利预期5%及62%,以反映毛利率好过预期及内地市场销售的复苏,因此维持其目标价在8.6港元。

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