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肺炎疫情持续,医药股到头了吗?【越声理财专栏】

2020-01-22 13:05:14 来源: 越声理财 作者:越声理财

据说最近活跃在朋友圈里的有三种人:医药销售代表、保险经纪人,以及医药行业研究员,对了,还有它,年度最佳理财产品——医用外科口罩(当然,N95型号的更佳)。

 

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好端端的口罩为什么变成了理财产品?看看那翻了好几倍的价格照样能卖到脱销,你也就不会觉得有什么奇怪了。

 

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不过价格翻了几倍的可不止口罩,还有下面这些板块。这画风,真可谓乱花渐欲迷人眼,以致于达安基因、鲁抗医药、莱茵生物这类所谓的流感防治特效药标的市盈率被炒到七八十倍……上次被这么炒的时候还是15年的大水牛呢,莫不是资金好了伤疤忘了疼?

 

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其实资金追捧这些医药股真的有必要吗?据国家卫健委高级别专家组组长钟南山的观点,目前还没有针对新型肺炎病毒的特效药,就连用于治流感的特效药达菲也被证实不能用于治疗新型冠状病毒引起的肺炎。也就是说现在市场上根本没有任何一家医药企业在生产用于治疗本次肺炎的药物。资金的炒作也无非是利用大家经历过2003SARS的那段“至暗时刻”,制造恐慌。口罩卖到脱销,发热门诊挤满了人,中药材被抢购一空,商家坐地起价,医药股被爆炒……这些行为本质上所反映出来的是大众对于病毒作用机理和防控的认识不够充分。

 

其实现在的状况已经完全不是2003年我们面对SARS那样无力了。第一,病毒的感染性不如同期的SARS强,致死率也不如SARS高,这点钟南山院士也确认过;第二,经2003SARS一疫后,国内的重大疾病预警与防控系统被建立起来,许多抗非的有效经验都被运用到这次疫情的防控中。其实大家仔细了解就可以发现此次我们针对疫情的反应速度是非常迅速的,第一时间进行病毒识别,并对相应人群及时进行了流行病医学观察。相关部门采用了24小时预警制度,基本上民众能实时追踪疫情的动态。地铁、机场还设卡检测体温,防止疫情的进一步扩散,可以说坚决要把疫情遏制在蔓延爬升的阶段(如下图所示);第三,抗疫一线人员众志成城,少了2003SARS时的瞒报疫情,口罩等防控用品厂家也纷纷表示即便是春节期间也不会休假,保证能足量供应,甚至是酒店、民航公司也都大开绿灯,前往疫情重灾区的酒店、航班全都可以退改签,损失不用消费者承担。可以说,现在我们的现行措施比2003年新大发棋牌红黑成立以来第一次面对大范围传染病时的手足无措要好太多了。

 

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因此,我们的投资者也无需过度担心疫情会对市场造成太大的影响。市场运行的逻辑不会改变,也不是这种外生变量可以改变的。投资者更没有任何必要去追逐那些已经高高在上的医药股。虽然不排除疫情蔓延对医药用品产生阶段性的需求增量,但已经过度反映预期的股价始终难有坚实逻辑的支撑,追高买入只会葬送财富。好比蓝帆医疗(002382)今天的冲高回落,东北制药(000597)今天的阴线吞噬,似乎都在无声地诉说着追高的下场。

 

对比当时2003SARS来袭时的行情,沪指从酝酿期到全面爆发期其实并没有什么跌幅,市场先生还是那个老样子,该涨涨该跌跌,不会以某些病毒的意志为转变。

 

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不过面对疫情来袭,小编这里还是提醒大家做好防护措施,勤洗手,如非需要尽量不要去人多的公众场所去,避免参与人数多的集体活动,也千万不要抱着好奇心去武汉打卡。虽说今年春节很不幸遇上了流感,但我还是谨代表越声祝愿大家可以在年后健康地回到自己的工作岗位。

 

 

越声理财投研部

2020.01.22

 

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